元手40万円を2.5億円に増やした投資法


元手40万円を2.5億円に増やした投資法


 

投資術研究会『カリスマ投資家たちの株式投資術』(KADOKAWA)


14歳から約30年間、一度も就職やアルバイトをせずに、株式投資だけで生計を立て続けてきた「かぶ1000」さん。40万円だった元手は、現在2.5億円にまで増えています。なぜ勝ち続けることができたのか。そのポイントは、「とにかく割高な銘柄をつかまないこと」だと言います――。


※本稿は、投資術研究会編『カリスマ投資家たちの株式投資術』(KADOKAWA)の一部を再編集したものです。



 


■過小評価されている「ネットネット株」



かぶ1000さんのスタイルはいわゆるバリュー株投資で、その中でも「ネットネット株」という種類に分類される銘柄を見つけ出して投資しています。



ネットネット株とは、アメリカの投資家ウォーレン・バフェットの師匠に当たる人物、経済学者ベンジャミン・グレアムが提唱した投資方法です。一言でいうと、企業の流動資産(現金など)から負債総額を引いた額の3分の2が時価総額より多い銘柄が、ネットネット株ということです。



これは、企業が所有する正味流動資産に対して、株価のほうが下回っているということになります。つまり、その企業は株式市場では過小評価されているということで、この手の銘柄はそれ以上、株価が下がる可能性が低いことが最大のメリットです。



値動きの激しい銘柄を取引するときのような大きな利益を得ることは難しいですが、その半面、価値も下がりにくいので、堅実に投資していきたい人にはおすすめの方法です。かぶ1000さんは、まさにこの手法を用いることで元手の40万円を2.5億円超にまで増やすことができたのです。



「スーパーで食品か何かを買うとき、たいていの人は安い商品を選んで買いますが、それが株となると、みんな騰がり始めたときに買うのが不思議でなりません。スーパーを何軒か回って安い商品を探し出すように、おトクだと思える銘柄を着実に買っていけば、絶対とはいわないまでも損をすることは少ないでしょう」



値動きの激しい銘柄はハイリスク・ハイリターンですが、ネットネット株を含めたバリュー株はローリスク・ミドルリターンといえるでしょう。もし、あなたが億万長者を目指すわけではなく、ちょっとした副収入として株を売買しているなら、バリュー株投資を検討してみてはいかがでしょうか。



■有価証券を持っている会社に投資する



かぶ1000さんはバリュー株を3つに分類しています。1つ目は前述した基本的なネットネット株であるかどうか。会社の持つ現金資産より株価が安いなら、そこから騰がる可能性を期待するのです。



2つ目は、資産を有価証券で持っている会社の株です。かぶ1000さんが持っている昭栄薬品(3537)は、花王(4452)の株を69万株保有しています。現在の時価評価で計算すると、昭栄薬品を1000株買うと花王の株を600株ほど持つ計算になります。これなら花王株を買うより昭栄薬品株を買ったほうがお得です。資金が豊富なら普通に花王を買ってもいいかもしれませんが、もし少しでも節約して投資したいなら、このような方法も検討する価値があるといえるでしょう。



最後は資産バリュー株と呼ばれるものです。土地や不動産などの含み資産をその会社が持つ純資産と合計して、純資産のみの場合とどの程度差があるのかを考えて、その差が大きければ買うのです。もし、その会社が一等地にビルを持っていたり、収益を多く生み出している賃貸不動産などを経営していれば、その差はかなり大きいかもしれません。



■株式市場が好調なときの攻め方



この3つのパターンのうちのどの銘柄を重点的に攻めるのかは、そのときの情勢により異なります。その時々の経済動向を見極めて、どんな銘柄を攻めるのかを検討できるくらいの経済に対する観察眼を養うことが大事です。デフレだった民主党政権時代の2009年頃までは、現金を多く持つネットネット株が最も有利でした。



しかし、今は政府がインフレに持っていこうとして大量に現金を刷っていることや、株式市場全体が高値なため、その会社が持っている有価証券の含み益も考えると、前述のうちの2つ目のような資産を有価証券で持っている会社の株が強い、とかぶ1000さんは見ています。



その会社が保有する有価証券や土地の有無は、有価証券報告書を確認したり、IRに聞くことで確かめることができます。IRはその企業のウェブサイトで情報を公開したり、電話で応対してもらえる企業も多いです。IRが誠実な企業は、それだけ株主のことを考えてくれる企業です。調査する感覚で、電話でIRに質問してみるのもいいでしょう。



■「負けないこと」が第一



かぶ1000さんのモットーは「とにかく負けないこと」です。



「負けないようにするというのは、ただキャッシュポジションを高めればいいということではありません。『余剰資金』については、それらはすべて株につぎ込んでしまっていいと思っています。ただし、あくまで『余剰資金』であって、なくなると生活が立ち行かなくなるお金までも投資してはいけません。ポイントは、その余剰資金の比率をどこまであげられるかです」



現在のかぶ1000さんの株と現金の比率は、およそ8:2です。



「株のほうを高比率にしている理由は、株は待っていれば騰がる可能性が高いからです。たしかに情勢によって一時的に下がることはあっても、基本的に株はプラスサムなんです。その企業や経済自体の成長により、持ち続けていればいつかは騰がる日がきます。株に充てるお金を増やすためには、いかに株を多く持ち続けられるかが重要です」



この点においてもバリュー株は適しています。安くて買いやすい上に、仮に下がったとしても下落幅が少ないからです。しかし、いつ、どこで株価が騰がるかというのは予測が難しいものです。そのために常に株を持ち続けて、備えることが大事なのです。



ただ、そのために全財産を突っ込むわけにはいかないので、失敗しないためにはそこのかじ取りが重要になってくるでしょう。冷静に自分の生活費と株にかけられる予算を考えて配分することができれば、うまくいくかもしれません。



■30代までの失敗は取り返せる



成功している投資家の多くがそうであるように、かぶ1000さんもまた、これからの相場をあまり予測することはありません。



「市場全体は複雑すぎるので、いつ暴落しそうとか、高騰しそうとかを予測するだけ無駄でしょう。もし大暴落が起きて損したら……と怖がって株を買うことを躊躇(ちゅうちょ)しているなら、それは非常にもったいない。20代ならば、いくらでも失敗していいからチャレンジしてほしいと思います。1カ月に1万円だけでも稼げるなら、一生のスパンで見るとそれはとても大きなものになっているでしょう。30代までの失敗なんて、いくらでも取り返せますから」



現に、かぶ1000さんの知り合いにも、これまでに合計5回、株式投資から退場した投資仲間がいます。ですが、その人は今、資産数億円を築いて大成功しているそうです。



「私ほど早い必要はないが、株をやるなら早ければ早いほどいい」



かぶ1000さんは中学生の頃から株式投資を続けてきました。これは堅実な投資を貫いてきたからこそいえる言葉ですね。



誰しも失敗は恐れるものでしょう。ですが、もし後々になって「あのとき、ああしていれば……」という気持ちになってしまうのはどうでしょうか。かぶ1000さんもいうように、若いうちならば大きな失敗をしてしまってもいくらでもやり直しはききます。もしあなたが今、思うようにいかない、満足していないならば、それを新しい一歩を踏み出すきっかけにすることもできるでしょう。



----------



投資術研究会(とうしじゅつけんきゅうかい)

話題の投資家にその手法や考え方を取材し、世の中に発表する集団。著書に『カリスマ投資家たちの株式投資術』(KADOKAWA)


----------



(投資術研究会 写真=iStock.com)



この記事へのコメント